401(k)

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Le Plan 401(k) ou 401(k) est un système d'épargne retraite à cotisation définie, et cautionné par l'employeur. Il tire son nom de la section 401(k) du Internal Revenue Code (Code Fical National), texte principal du droit fiscal américain. Il est très répandu aux États-Unis, mais également dans un certain nombre d'autres pays tels que le Canada ou l'Australie. Les régimes spéciaux de retraite pourraient en constituer un équivalent en France, bien que leur mode de financement ne soit pas le même.

Un plan 401(k) permet à un employé d'épargner pour sa retraite tout en différant ses prélèvements sur l'argent épargné et sur ses revenus jusqu'au retrait de cette épargne. L'employé choisit alors s'il souhaite avoir une partie de son revenu directement reversée ou "différée" sur son 401(k). Mais la principale particularité du 401(k) tient à son mode de financement: les employés délèguent en principe leur épargne à des Fonds de placement ou à des Fonds de pension ce qui signifie que leur épargne retraite est investie dans des actions ou des obligations. Dans certaines entreprises, les employés peuvent même souscrire à des actions de la société au titre de valeurs d'épargne retraite.

Depuis quelques années, plusieurs doutes ont été émis sur la fiabilité de ce système; lors de la faillite d'Enron en 2001, consécutive à la dissimulation et au trucage de résultats financiers, de nombreux employés de la société, dont la retraite fonctionnait sur le mode du 401(k), se sont retrouvés ruinés du fait de la chute de la valeur en Bourse des actions Enron. D'autre part, le déficit croissant des Fonds de pension (360 milliards de dollars fin 2005^[1]) laisse planer des doutes sur l'avenir du système.